JEPQ 値上り益は ない？JEPQ分析

こんにちは、当ブログをご覧くださりありがとうございます。
投資と受験(子育て)について発信している弾正少弼です。
（投稿2022年10月)
今回は、JEPIとよく比較される超高配当(分配) ETFであるJEPQの分析結果　というお話です。最初に まとめ から

まとめ

・JEPQはNASDAQ100指数に対し下落時の値下り割合は90％前後
　下落時はQYLD同様ベースの指数とほぼ同じ割合で下落する

JEPQとは

JEPQは、正式名称 JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JPモルガン・ナスダック・エクイティ・プレミアム・インカムETF)で、その名の通りJPモルガンによる高配当(分配)ETFとなります。
JPモルガン ナスダック エクイティ プレミアム インカムETFは、NASDAQ100指数をベンチマークしてボラティリティの低い銘柄に投資しつつも、毎月の分配可能なインカム(配当)を提供することを目指しています。

JEPQについては 下記サイトも参照下さい
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF-ETF Shares | JEPQ | J.P. Morgan Asset Management

JEPQとQQQの価格推移

JEPQとQQQ(NASDAQ100指数に連動したETF)の価格は？(2022年10月28日現在)
JEPQは2022年5月の設定以来 最近の下落で現在は43.33ドルである。
一方QQQは2020年5月の約308ﾄﾞﾙが281ﾄﾞﾙです。(月足価格）

JEPQとQQQの上昇/下降率

JEPQ設定月の2022年5月を0%として現在(2022年10月28日)までの
JEPQとQQQの価格 上昇/下降率です。
JEPQとQQQともに下落している。（月足価格）

JEPQとQQQの相関は

JEPQとQQQの相関確認のため、散布図(グラフ)を書いて見ました。
2022年5月に設定して間もない為、日足価格で相関図を作成しています。
傾きが2022年8月1日付近を境にシフトしています。
薄い赤枠範囲が下へ移動している。(株価が下がっている）
高配当(分配)を維持するためにXYLDやQYLDでも見れる現象です。

線形近似式より JEPQの価格は y＝0.1358 x ＋ 5.2707 です。　
式より仮にQQQが330ﾄﾞﾙから270ﾄﾞﾙに下落したJEPQの価格を計算すると
　QQQが330ﾄﾞﾙ時: 0.1358＊330 ＋ 5.2707 ＝ 50.1ﾄﾞﾙ
　QQQが270ﾄﾞﾙ時: 0.1358＊270 ＋ 5.2707 ＝ 41.9ﾄﾞﾙ
　QQQの下落は －60ﾄﾞﾙで60/330　=18％減
　JEPQの下落は －8.2ﾄﾞﾙで8.2/50.1=16%減
　計算上 QQQと比べて88％の割合です。

この線形近似式から上昇時も同様に上がるかは、今後サンプル数が増えた段階で分析します。

JEPQ と QYLD、JEPIの比較

似たようなETFでQYLD と JEPI、JEPQの2022年5月と2022年10月28日の比較をしてみました。
下落率はJEPIが少なくて良い。

JEPQとQYLD、JEPIの比較表です。黄色ペイントが有利な方です。
配当(分配)金を重視するならJEPQですが2022年5月の設定から間もないので
QYLDとの差は継続して見ていくことが必要です。

QYLDの分析はこちらへ
QYLD 購入失敗 QYLD分析 | たりょひ投資日記 (taryohi1103.com)
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