こんにちは
投資と受験(子育て)について発信している弾正少弼です。
（投稿2023年3月)
今回は、米国市場で高配当(分配)ETFの代表格 SPYDとHDVを比較してみました。
SPYDとHDVどちらが良い？ というお話です。最初に まとめ から
まとめ
・SPYDの方がHDVより配当(分配)金が高い
・SPYDはHDVよりコロナ時の下落幅が大きい。HDVの方が安定。
SPYDとは、HDVとは
・SPYDは、正式名称 SPDR® Portfolio S&P 500® High Dividend ETF
(SPDR® ポートフォリオ S&P 500® 高配当 ETF)で、
ステートストリート社が提供するETFで、S&P500高配当指数をベンチマークにしています。
・HDVは、正式名称 ISHARES CORE HIGH DIVIDEND ETF
（iシェアーズ・コア 米国高配当株 ETF）で
モーニングスター配当フォーカス指数に連動するETFです。
SPYDについては 下記サイトも参照下さい
https://www.ssga.com/us/en/individual/etfs/funds/spdr-portfolio-sp-500-high-dividend-etf-spyd
HDVについては 下記サイトも参照下さい
https://www.blackrock.com/jp/individual/ja/products/239563/ishares-core-high-dividend-etf
SPYDとHDVの価格推移
SPYDとHDVの価格は？(過去5年分 2023年3月3日現在)
SPYDは上昇基調で 5年前の約28ドルが、現在は40.51ドルである。
一方 HDVも上昇基調で 5年前の約71ドルが、現在は102.49ドルである。
参考までにVOO(S&P500指数に連動するETF)も載せてあります。
https://www.tradingview.com/x/K8yRuhLk/
SPYDとHDVの上昇/下降率
過去5年分の
SPYDとHDVの価格 上昇/下降率です。(週足)
SPYDとHDVともに上昇している。SPYD:40.3％、HDV:40.27％とほぼ同じです。
ここで注目は下のグラフ赤丸部の新型コロナ時の暴落率がSPYDの方が大きい事です。
https://www.tradingview.com/x/rVlrtC5r/
ここでSPYDとHDVの資産構成を見てみましょう。(ウェブサイトより)
SPYDは不動産、金融関係の比率が多く不況時に弱いと読み取れます。
HDVはエネルギー、ヘルスケアが多く日常生活に必要な部分です。
SPYDとHDVの相関は
SPYDとHDVの相関確認のため、2018年2月～2023年2月28日までの散布図(グラフ)を書いて見ました。(月足）
バラツキはありますが線形近似式を出しました。グラフを見ると
HDVが上昇すればSPYDが上がり、HDVが下落すればSPYDが下がっているのがわかります。
線形近似式より SPYDの価格は y＝0.5042 x ｰ 9.7559 です。
式より仮にHDVが80ﾄﾞﾙから100ﾄﾞﾙに上昇した場合、SPYDの価格を計算すると
HDVが 80ﾄﾞﾙ時: 0.5042 ＊ 80 + 9.7559 ＝ 30.63ﾄﾞﾙ
HDVが 100ﾄﾞﾙ時: 0.5042 ＊ 100 + 9.7559 ＝ 40.73ﾄﾞﾙ
HDVの値上り益は 20ﾄﾞﾙで 20/80 = 25％上昇
SPYDの値上り益は 10.1(40.73ｰ30.63)ﾄﾞﾙで 10.1/30.63=33%上昇 。
計算上 HDVと比べて132％の割合となります。
HDVが上昇すれば、SPYDの価格も上昇する結果となっています。
過去5年では上記の比率132％でのSPYD方が値上り益(キャピタル）が得やすいです。
SPYDとHDVどちらが良い？
5年スパンでのSPYDとHDVの上昇/下降率のグラフにVOO(S&P500)を載せて比較したグラフが下記です。
VOO ＞ SPYD ≧ HDV となっています。
https://www.tradingview.com/x/S5E304vp/
1年スパンだとHDV ＞ SPYD ＞ VOOの順番です。
https://www.tradingview.com/x/8NgGSFK0/
SPYDとHDVの比較表を下記に示します。
経費率、配当(分配)利回りともにSPYDが優位です。
不況時(安定)を重視するならHDVです。
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