ヘッジアメリカ

こんにちは、当ブログをご覧くださりありがとうございます。
投資について発信している弾正少弼です。
（投稿2025年９月)
今回は、ヘッジアメリカ です。

「ヘッジアメリカ」という言葉が示すのは、米国資産への投資を継続しつつ、ドル安リスクに備えるという新たなグローバル投資家の基本姿勢です。以下に要点を整理します：

🌐「ヘッジアメリカ」戦略の背景と構造

• 米国資産は依然魅力的
  米株・米国債への投資は継続されており、「米国売り」の懸念は後退。
• ドル安リスクへの備えが加速
  投資家はドル建て資産の為替リスクを軽減するため、デリバティブ（通貨先物・オプションなど）を活用。
• ETFの動向が象徴的
  ドルヘッジ付きETFへの資金流入が、ヘッジなしETFを上回るという10年ぶりの変化が起きている。
• FOMCの利下げ観測が追い風
  ヘッジコストが低下し、通貨リスク回避の動きが加速。
• ドルヘッジの波は1兆ドル規模へ
  米国資産保有額（30兆ドル超）に対し、ヘッジ比率を過去水準に戻すだけでも1兆ドル規模の動きになる可能性。

📉ドル安の構造的要因

• 米国の通商政策・財政赤字への懸念
• FRBの独立性や政策の不透明性
• 「ドル＝安全資産」神話の揺らぎ
• 地政学的リスクがドル買いを抑制

🔍投資家の対応と展望

• 短期的にはヘッジ比率の引き上げが進行中
  欧州・カナダ・豪州の年金基金などが先行。
• 中長期では構造的なドル安が続く可能性
  ヘッジは一過性ではなく、戦略的な通貨リスク管理の一環として定着。

この動きは、ETFのタイミング戦略やセクターローテーションにも直結しますね。レバレッジETFを活用する際、ドルヘッジのコストやタイミングがパフォーマンスに大きく影響する可能性があります。

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