TikTok取引を承認来月にも米中首脳会談

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投資について発信している弾正少弼です。
（投稿2025年９月)
今回は、TikTok取引を承認来月にも米中首脳会談です。

この報道の背景には、米中関係の複雑な力学と、TikTokをめぐる国家安全保障・経済戦略の交錯があります。以下に、主要なポイントを整理してみます。

☆TikTok取引承認の背景

国家安全保障上の懸念
米国政府は、TikTokの親会社である中国のバイトダンスが米国ユーザーのデータにアクセスできることを「深刻な脅威」と見なしてきました。連邦議会は昨年、TikTokの米国事業売却を義務づける法案を可決し、最高裁も支持しています。
トランプ氏の方針転換
第1期ではTikTok禁止を主張していたトランプ大統領ですが、現在は「TikTokは米国にとって非常に価値がある」と述べ、売却による米国投資家の利益を強調しています。2024年の選挙戦略にもTikTokを活用する意向を示しています。
習主席の「承認」発言の意味
中国側は「市場のルールに基づいた商業交渉を歓迎する」と述べ、TikTokの米国事業売却に一定の理解を示しています。ただし、アルゴリズムの所有権や技術移転には慎重な姿勢を崩していません。

🧭 首脳会談の政治的意義

APEC首脳会議での会談予定
10月末に韓国で開催されるAPECで、トランプ大統領と習主席が対面会談を行う予定です。さらに、来年にはトランプ氏が訪中し、習主席も「適切な時期」に訪米する意向を示しています。
経済・地政学的交渉の場として
TikTok問題に加え、レアアース輸出、フェンタニル関連製品への関税、ウクライナ・ガザ情勢など、幅広い議題が交渉対象となっています。両国の緊張緩和と経済協力の再構築が狙いと見られます。

🔍 背景にある戦略的思惑

この合意は、単なるアプリの売却を超えて、米中間の「戦略的再接続」の兆しとも言えます。これはテクノロジーと地政学が交差する典型的な事例ですね。

つづいて、この報道によるETFとセクター別の反応を構造的に整理してみました。

📈 ETF市場の反応

テクノロジー系ETF（例：XLK, QQQ）
TikTokの米国事業売却が進展したことで、米国のテック企業（特にクラウド・セキュリティ関連）への信頼感が回復。オラクルやシルバーレイクなどが買収に関与する見通しが示され、関連ETFが上昇傾向。
中国関連ETF（例：FXI, KWEB）
中国政府が「市場原則に基づく交渉を支持」と表明したことで、KWEBなど中国テックETFが反発。ただし、アルゴリズムのライセンス供与など技術面の譲歩には慎重姿勢が残り、上昇は限定的。
グローバル分散型ETF（例：VT, ACWI）
米中間の緊張緩和期待から、リスクオンの流れが強まり、広範なETFに資金流入。特に新興国ETF（例：EEM）も恩恵を受けている。

🏭 セクター別の反応

🧠 戦略的視点

SOXSなど半導体ベアETFの短期戦略
NVIDIA関連の摩擦が続く中、SOXSなどの逆張り戦略は依然有効。ただし、米中協議の進展次第で急反転の可能性もあるため、テクニカル指標とニュースフローの連動監視が重要。
セクター間ローテーションの検討
通信・メディア → 資源 → 防衛といった順で、政策イベントに応じたローテーション戦略が有効。特にTikTok関連の進展は、米国メディア企業の再評価につながる可能性あり。

この動きは、「政策と市場心理の接点」をまさに体現していますね。